美股股指期货周三盘前小幅攀升，阿里巴巴承诺增加投入以及美光科技发布乐观业绩展望后，人工智能前景再度激发市场乐观情绪。美元则全面走强。此前，美联储主席鲍威尔并未确认投资者所期待的未来数月美国大幅降息的前景。
截至发稿，道指期货涨0.17%，标普500指数期货涨0.23%，纳指期货涨0.34%。
欧洲股市下跌，泛欧斯托克600指数下跌0.3%，金融股领跌，不过军工股的上涨在一定程度上限制了跌幅。多数地区股指亦走低，其中意大利基准指数跌幅居前，下跌0.4%。
AI热潮势头依旧
纳斯达克100期货上涨0.3%，大型科技股下跌令美股连续创纪录的走势中断。美光在盘前上涨，强劲业绩凸显AI热潮势头依旧。
MSCI亚太股指扳回早盘跌幅。阿里巴巴在遭受台风冲击的香港股市一度大涨9%，公司计划将AI投入扩大至超过最初的500亿美元目标。
对人工智能巨大潜力的看涨情绪，今年多次推动股市创下历史新高，抵消了市场对地缘政治风险与贸易紧张的担忧。美联储快速宽松的预期也增添了乐观氛围，投资者押注更低利率和韧性经济将提振企业盈利。
Skagen投资总监Alexandra Morris表示：“短期可能会有波动，但市场的大故事在于极度宽松的货币政策和人工智能领域巨额资本开支热潮。”
鲍威尔老调重弹
标普500指数已连续107个交易日未出现2%或以上的单日跌幅，创下一年多来最长纪录。交易员对风险几乎不予理会，而美联储主席鲍威尔周二强调，决策者仍面临艰难道路，提醒市场潜在威胁。
鲍威尔周二的讲话基本延续了上周降息25个基点时的措辞，强调政策制定者在未来决策中需要平衡高通胀与就业市场疲软的风险。
BCA Research分析师在一份报告中表示：“当鲍威尔在周二提醒投资者进一步降息并非板上钉钉时，市场立刻作出负面反应。”
尽管如此，根据CME FedWatch工具，交易员仍预计美联储将在年内剩余的两次会议中继续降息，10月降息的概率超过94%。美联储上周进行了2025年的首次降息，带动全球风险资产上涨。
大和资本经济学家Chris Scicluna表示：“上次会议确立了方向，但降息的节奏还有待观察。无论是固定收益市场还是股市，都因预期美联储今年余下时间和明年继续放松政策，从紧缩立场转向中性而感到宽慰。”
通胀目标不再死守2%？美联储传出颠覆性信号
三位美联储官员支持美联储设定通胀目标区间，而不是维持目前2%的固定目标。美联储理事斯蒂芬·米兰、米歇尔·鲍曼以及亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克本周都在不同场合讨论了这一想法。
他们的言论是在美联储8月份完成五年一度的政策制定框架审查之后发表的，当时就已明确排除了调整通胀目标的可能性。
今年，美国总统唐纳德·特朗普对美联储施加了巨大压力，要求其降低利率。美联储主席杰罗姆·鲍威尔任期将于明年5月到期，特朗普有机会任命新的美联储主席，这引发了人们对美联储在新领导带领下可能进行结构性改革的猜测。
下一轮催化剂是财报
当前的风险是，如果官员们下调进一步降息的预期，可能令华尔街失望。旧金山联储主席戴利将在周三晚些时候发表讲话，当天其他日程较为清淡。
EFG资产管理公司副首席投资官Daniel Murray表示：“未来会有很多关于美联储的讨论，这将主导市场。我预计接下来几周市场会横向整理，下一轮催化剂将是三季度财报季。”
在中东，沙特放宽外国持股规定，使该国股市增加1230亿美元市值。Tadawul全股指数中的银行股创纪录上涨9%。
美元在连续两日下跌后反弹0.3%。美国长期国债吸引了买盘，30年期美债收益率当天下跌2.1个基点至4.717%；10年期国债收益率下降1.4个基点至4.106%；对利率敏感的两年期美债收益率则持稳在3.565%。
周二公布的美国经济数据显示增长担忧加剧。标普全球的PMI数据显示，9月企业活动连续第二个月放缓。
花旗分析师在研报中写道：“标普9月PMI初值虽略显疲软，但仍处于扩张区间，且在近几个月的范围内。”不过，他们指出，细节显示的疲弱程度比总体数据更严重。“综合产出价格指数降至4月以来最低，一些企业提到，由于需求疲软和竞争加剧，难以将更高的成本转嫁给消费者。”
特朗普对乌克兰措辞突然转向
大宗商品方面，尽管受到美元走强的压制，黄金仍上涨0.25%，至3，772美元，接近周二创下的3，790美元纪录高点。
在美国总统特朗普加大对俄强硬言论、交易员关注OPEC+成员国潜在供应中断之际，油价延续一周来最大涨幅，布伦特原油升向每桶68美元。
美国总统特朗普表示，他认为乌克兰有能力收复所有被俄罗斯占领的领土，这标志着其对乌克兰的言辞突然转向有利于基辅。
特朗普周二在社交媒体上写道：“看到战争给俄罗斯带来的经济困境后，我认为在欧盟的支持下，乌克兰有能力战斗并赢回全部原有领土。”不过，并无迹象显示美国政策出现实质性改变。
焦点个股
美光科技盘前涨超2%，Q4业绩表现强劲超预期+本财季营收指引再创新高。
亚马逊盘前涨近2%，富国银行将其评级从“持股观望”上调至“增持”。
Lithium Americas盘前飙升76%，特朗普政府在贷款谈判中寻求获得股权。
阿里巴巴盘前大涨近10%，公司称正推进3800亿元的AI建设，并计划追加更大投入。
小马智行盘前涨3%，逼近历史高位，高盛上调其目标价至27.7美元。
文远知行盘前涨超2%，被纳入纳斯达克中国金龙指数。
蔚来盘前涨超2%，L90与ES8车型订单强劲，花旗上调目标价。
富途盘前涨2%，小摩重申对其“增持”评级及目标价270美元。
贝壳盘前涨超2%，近期越秀地产与贝好家首个广州合作项目入市。
禾赛盘前涨超2%，获高盛看高至36美元并上调盈测。
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责任编辑：郭明煜
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